偿付能力监管二期工程的正式实施，对中小财险公司产生了冲击和压力蓝鲸保险关注到，在监管规则切换后，近期披露2022年一季度偿付能力报告的保险公司中，财产险公司2022年一季度偿付能力充足率普遍呈下降趋势

如紫金财险，泰山财险的核心和综合偿付能力充足率较上季末下降超过100个百分点，永安财险偿付能力充足率较上季末下降超过30个百分点，都邦财险和渤海财险获得监管批文，享受三年过渡期。

保险行业人士认为，偿二代和二期实施后，资本认可越来越严格，保险风险的最低资本也在提高监管规则切换后，几乎所有的保险公司都会受到影响为了满足监管合规要求，许多保险公司不得不增加资本并发行资本补充债券Rdquo措施

新规将倒逼保险公司全面回归保险保障，加强公司治理和风险管理。

具体来看，永安财险率先交出今年一季度偿付能力报告，偿付能力充足率为218.21%，较上季度下降32.96个百分点公司偿付能力的变化主要是由于监管要求的计算规则发生了变化

今年一季度，银监会二期工程监管细则正式实施与原规则相比，监管规则对资本的认定标准更加严格，全面修订了各类风险因素，较现行因素有不同程度的提高，并增加了穿透式的计量规则，对最低资本的计量要求更加谨慎和严格

永安财险表示，二季度将采取措施提高偿付能力，用好资金运用政策，提高综合收益，优化所购投资产品信用等级，购买高风险产品，评估各类风险占用的资本同时，在保险业务管理上，加强理赔管控，坚持效益优先原则，管控高风险业务，优化效益险占比，降低成本管理费用，提升核保业务质量，继续实施差异化经营政策，降低销售费用和人力成本

无独有偶，蓝鲸保险梳理发现，一季度，紫金财险在偿二代和二期规则下的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为363.99%和365.99%，较一期规则下降111.64%和109.64%，主要原因是最低资本规则发生变化。

紫金财险表示，二季度在保证质量的前提下，计划通过优化资产配置，降低收购成本，加快业务发展，提升保费规模，提升承保利润，通过加强对应收保费，应收再保险和其他应收款的管理，可以有效提升资产的认可价值，最终提高偿付能力。

事实上，除了中小财险公司，大型保险集团也有压力中国太保首席财务官兼总精算师张在今年3月的年报业绩发布会上表示，偿二代实施后，对资本的认可越来越严格，保险风险的最低资本也有所提高因此，集团旗下所有保险子公司的偿付能力充足率均有所下降

张表示，为确保公司在偿二代和二期框架下继续保持合理充足的偿付能力，支持业务发展和新领域布局，已初步建立覆盖所有子公司的资本规划，制定了相关应对措施，并正在推进实施同时，我们也在积极研究运用相关监管政策的空间和选项，比如保险公司无固定期限的资本补充债等等

整体来看，偿二代，二期还款在资本认定上更严格，对最低资本要求更高，有利于资本充足，业务质量高，期限长，投资资产质量高，资产负债匹配管理优秀的大公司对于偿付能力充足率紧张的中小财险公司来说，面临着进一步增资的压力从长期来看，新规将倒逼保险公司全面回归保险保障，坚持高价值业务和价值投资，加强公司治理和风险管理，进而推动行业转型升级

为了在短期内提高偿付能力充足率，有必要在长期内改善资本和负端。

受偿二代，二期规则影响较大的保险公司，可以申请过渡性政策银监会明确规定，因新旧规则切换导致核心偿付能力充足率或综合偿付能力充足率显著下降，或已跌破监管行动临界点的保险公司，可向银监会报告相关情况银监会将根据实际情况确定过渡政策，都邦财险，渤海财险已获得监管批复

都邦财险在偿付能力报告中称，3月21日，银监会偿付能力监管部正式批复《关于明确都邦财产保险股份有限公司实施偿付能力监管规则过渡期政策的通知》，给予都邦财险2022年至2024年三年过渡期政策在第二阶段过渡政策下，2022年一季度偿付能力充足率为125%，较上季度上升1个百分点本公司将密切关注本规则下公司偿付能力充足率指标的变化，改善其经营状况，盈利能力和实际资本

渤海财险表示，一季度以来，行业偿付能力充足率普遍下降，公司结合偿付能力状况和经营状况申请了过渡性政策，一定程度上抵消了新规带来的偿付能力下降的影响。

一位保险业内人士向蓝鲸保险介绍，除了采取降低最低资本的常规措施外，增资和增加实际资本是提高公司偿付能力充足率最直接有效的方法，可以在短时间内快速提高偿付能力充足率，保证公司健康稳定发展。

都邦财险表示，目前公司已积极向各股东单位申请，近期将同比例增资4亿元，缓解偿付能力压力渤海财险表示，公司将加强资本管理，加快增资扩股工作，完善资本应急机制

大部分寿险公司在偿付能力报告中并未提及偿二代和二期对偿付能力充足率的具体影响，但从行动上看，已经在积极应对据统计，2022年以来，已有泰康养老，中邮人寿，中荷人寿等9家保险公司发布公告或完成增资，计划增资总额234.94亿元，此外，太平人寿，PICC健康险，工银安盛，国联人寿等6家保险公司发行资本补充债券，总发债规模165亿元

华创证券非银团队表示，预计寿险行业核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率将普遍下降，保险公司的抗风险能力和分红空间也将面临压力，因为资本认可标准加强，实际资本分级，交易对手，大类资产和不动产集中度风险的最低资本要求增加。

同时，近期寿险业整体业绩低迷，投资市场波动较大，也将给部分保险公司的利润带来较大压力虽然依靠股东增资或发债可以在短时间内增强资本实力，但最终保险公司还是需要通过改善负债和资产的表现来提升自身的利润，资本实力和偿付能力

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