8月3日至8月8日，机构调研的上市公司中，中来股份和顺联电子分别接受了333家和114家机构的调研调查的要点如下

日前，国信证券等333家机构对中莱股份进行调研活动，董事长兼总经理林建伟回答机构提问。

莱股份专注于创新型R&D和光伏辅助材料，电池模组，系统集成等产品的高品质制造，是全球N型单晶双面电池和背板制造商。

1.正在研究的TOPCon3.0技术有望降低非硅成本。

公司高效电池模组毛利率提升的主要原因是订单定价机制发生变化，公司对市场价格的预测能力和供应链成本的控制能力较去年有了较大的提高和提升。

拓普康产能目前分布在泰州和太原，泰州有拓普康1.0和2.0技术产能，太原有2.0技术产能。非硅成本:

泰州TOPCon1.0产能是老产能，非硅成本比较高，比泰州2.0产能高5分钟/W左右泰州2.0产能是新建的1.5GW生产线，非硅成本由于规模有限，比PERC高5—7分钟/w左右

山西项目一期第一批4GW也采用TOPCon2.0技术，已经投产，处于爬坡阶段目前还没有具体数据后续一期4GW，二期8GW都在融资中，这条生产线的非硅成本目标比PERC高3—5个点/W左右

公司电池银浆用量已从布局之初的160mg/片降至130mg/片，预计未来将降至100mg/片，明年目标为60—70 mg/片一方面通过设置栅线提高浆料的印刷能力，降低银耗，另一方面，通过寻找银浆替代品来减少银的消耗

未来TOPCon3.0技术投入使用，非硅成本预计与PERC基本持平。

2.预计电池生产线将在今年或明年上半年获得碳足迹认证。

拓普康电池的主要优势是单位设备投资相对较低，电池效率提升空间大，规模越大，非硅成本越低。

公司有IBC技术，已经小批量出货，但是因为成本高，决定联合拓普康和IBC研究TBC技术，目前已经取得进展。

未来规划的电池技术路线是TOPCON 1.0—TOPCON 2.0—TOPCON 3.0—TBC—钙钛矿电堆。

公司已于今年上半年开始布局碳足迹认证，预计今年或明年上半年获得相关认证。

3.镀膜背板占比大幅提升，促进毛利率增长。

公司上半年背板出货量1.2亿平方米，其中镀膜背板占比90%左右，因此整体毛利率有所提升。

今年计划新增5000万平方米背板产能，今年上半年将释放部分产能与此同时，该公司正在不断改进其技术，包括使用精益管理2022年出货目标预计超过2.2亿平方米

机构观点

浙商证券:公司光伏背板产能稳步扩大，拓普康电池先发优势突出，组件盈利能力显著提升，光伏系统业务规模快速扩大，具备长期增长潜力。

上海证券:公司电池及组件业务盈利能力恢复，光伏应用系统业务快速扩张，背板盈利能力大幅提升，产能持续扩张。

顺络电子研究点:布局汽车电子领域，与头部客户签订合作协议，消费电子，汽车行业批量供应集成电感，四个工业园区建设稳步推进。

8月3日至8月8日，华泰证券等114家机构对顺联电子进行调研活动，董事会秘书徐祖华等人回答机构提问。

顺络电子是一家专业从事各种芯片元器件研发，生产和销售的高新技术企业其主要产品包括片式电感/磁珠，片式压敏电阻/NTC热敏电阻等，它还提供相关的EMC/ESD解决方案

1.布局汽车电子领域，与头部客户签订合作协议。

上半年，汽车电子在诸多不利外部环境影响下仍实现平稳较快增长，主要得益于电动汽车市场需求不断增加公司汽车电子产品涵盖汽车电池管理系统，自动驾驶系统，车载充电系统，车联网，大灯控制系统，电机管理系统，车身控制系统，影音娱乐系统等

公司在汽车电子新能源电动化，智能化应用领域布局多年，成立下属公司，与行业头部客户续签战略合作协议目前，汽车用高可靠性电子变压器等产品已被国内外多家知名汽车电子企业和新能源汽车企业批量采购，大量新业务正在设计和引进中

2.消费电子，汽车等行业批量供应单片电感。

公司的集成电感可用于高端手机，消费电子，服务器，汽车电子等领域目前可以实现大量定量供应大尺寸和小尺寸的模型和WTX的产品类型已经布置好了2021年投资淮安顺络文盛电子有限公司，提供集成电感

上半年集成电感的批量销售主要由手机应用，汽车电子应用，工业控制应用，物联网模块等场景贡献该公司将继续增加在R&D的投资

四个工业园区建设进展顺利。

公司投资并计划设立上海松江工业园，东莞凤凰工业园，湖南湘潭工业园和总部R&D中心大厦。目前:

上海松江工业园一期主体处于装修设计阶段由于国内环境影响，装修进度滞后，具体装修调试工作开始布局分步装修调试的安排不会影响汽车电子产品的供应和发展

东莞凤凰工业园一期搬迁完成，生产顺利，

湖南湘潭一期工厂已正常投产，

顺络总部R&D中心大楼正在如期建设中。

4.主要产品部门的进展情况如下

小型化高端精密叠层电感:公司叠层平台0201高精密电感产品市场占有率目前处于世界前列，01005，008004叠层电感产品可应用于5G PA模块终端，小型化智能终端等。目前，公司正在与模块终端和智能终端的国内外大客户共同开发市场，大客户开发项目目前进展顺利，

微波LTCC产品:目前除了基站企业的通信ICT应用，还应用于高端手机，智能终端，工业控制，网通和物联网。

陶瓷产品:公司的精品陶瓷产品与国内外多家知名企业保持着深入的开发与合作重点销售产品为智能穿戴产品和结构件同时，公司发展和扩大了手机配件和背板的业务

机构观点

光大证券:公司汽车电子业务高速增长，占比不断提升，进入放量期同时，作为国内领先的电感器，产品边界不断扩大

中国银河:消费市场下滑拖累增速，产品结构明显优化，多重因素导致毛利率承压等待消费市场的复苏和新兴市场的持续增长，平台公司的竞争力会不断增强

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