今日a股三大指数走势分化，沪深两市开盘涨跌互现在盘初快速上涨后，股指迅速走弱并进行回调，随后企稳上涨快速翻红后，临近中午股指加速上攻，午后股指一度出现跳水回落迹象，但及时企稳反弹沪指勉强收红，创业板指表现明显好于沪指

对此，中信证券提到，市场已经进入一个关键的时间窗口今年中报季是最近几年来宏观经济数据最疲软，上市公司业绩分化最大的时期三个因素共同导致短期市场波动加剧，同时，经济仍处于快速复苏过程中，月度估值修复行情基调没有改变，结构性因素占主导，中报持续高景气，出现拐点的行业是最重要的配置线索

同时，该机构做了进一步的分析首先，预计本次中报业绩将出现较大分化，容易导致板块和行业之间的快速调仓投资者会进入焦虑期，股票赎回会增加入场资金容易动摇后，外部扰动因素会开始增加，a股在大幅反弹后更容易受到情绪影响其次，宽松的货币基调没有转向，稳增长更加注重前期政策的落实，疫情防控进入精准化，常态化阶段，对经济的影响明显弱于二季度最后，从市场结构来看，新旧能源转换仍是业绩超预期的中报季核心线索此外，增长和制造业亮点较多，医药分化明显，消费者关注疫后修复

部门:

第一，新能源

信达证券提到，继6月出台新能源发展规划政策后，工信部等六部门发布工业能效提升行动计划，补充分布式光伏发展，提出在工业园区建设微电网，加快分布式光伏系统的开发和运营储能方面，国家能源局发文指出，大中型电化学储能电站不得使用三元锂电池和钠硫电池，不宜分步使用动力电池市面上主流的电池是三元电池和磷酸铁锂电池该政策基本将磷酸铁锂电池定义为未来储能的主流电池我们认为新能源是双碳目标下的大势所趋，政策将继续推动新能源的发展储能是新电力系统中新的，必要的环节，未来新能源发电空间广阔

中信证券表示，伴随着大兆瓦风电加速升级，大基地项目加快建设以及风电机组整体降价，陆上风电装机容量有望快速恢复，陆上风电设施开发商盈利能力有望显著恢复预计全年整体装机容量有望达到50GW以上，2022年海上风电因国家补贴政策退出或迎来阶段性调整压力但各省海风项目迎来集中招标期，尤其是近期海南，山东出台了海风中长期规划目标，为2023年后装机量恢复奠定了基础和信心同时，在国内风机制造商技术升级，性价比大幅提升的背景下，预计2022年风机出口市场将加速发展

国信证券指出，展望未来，头部集成元器件厂商有望借助海外市场提升三季度市场份额在第四季度，他们将开始看到利润的改善，量和利润上升的基本面趋势不变从数量上看，伴随着全球碳中和进程的加快，全球零部件出货量有望实现高增长，同时零部件环节的整合和头部集中趋势加强盈利方面，未来1—2年，伴随着硅料新产能落地缓解供应瓶颈，硅料价格有望打开下行通道，光伏组件厂商盈利空间将得到一定程度的扩大，同时，全球部分地区电价中心有望上移，为光伏发电和储能设备制造商提供更多利润空间看好欧美市场品牌和渠道竞争力较强的头部集成组件厂商，如晶科能源，金高科技，天合光能等推荐金盘科技，公司发布家用储能产品，获得德国，英国，澳大利亚市场准入资格建议关注在电池领域具有N型先发优势，有望享受技术红利的专业化电池厂商

天风证券提到，22Q2是基建的政策密集期进入Q3后，基建相关政策出台力度减弱或边际化，行业进入政策落地带来的基本面兑现期预计基建投资和企业报表将保持强劲，但PE的催化边际将减弱传统建筑股主要受政策和宏观环境的催化影响，建议关注基本面较强的低估值品种，钢结构制造龙头股价主要跟随基本面变化，Q3向上或走强，建筑+经过估值消化或进入合理位置后，潜在的行业催化值得关注，继续看好新能源建筑和稳增长投资主线

郭盛证券指出，国家发改委发布《关于在重点工程中大力实施以工代赈促进当地群众就业增收的工作方案》以工代赈凸显当前基建稳增长的紧迫性，后续政策有望继续加强今年疫情限制消费尽管出口具有弹性，但预计今年下半年将会走弱投资对今年经济的贡献需要显著提高三大投资中，房地产行业预计全年负增长，制造业放缓因此，预计后续基础设施将发挥更大的作用以工代赈是促进有效投资，稳定就业，保障民生的重要举措目前，越来越多的实施凸显了基础设施在稳定经济和就业方面的重要性和紧迫性预计后续政策还会继续加码在政策推动和基数效用较低的影响下，基建投资有望加速上行，下半年有望超预期预计中性条件下基建同比增长10%，下半年增速将达到11%

投资建议方面，稳增长主线主要推荐低估值建筑国企中国建筑，中国中铁，中国交建，中材国际，山东路桥，四川路桥，设计基建龙头华社集团，专注祁连山，钢结构龙头路宏钢结构和精工钢结构此外，优质成长股推荐如下:新材料行业潜力巨大的中国化工，瑞纳智能，机械租赁龙头华铁应急，安科瑞，民营配电网EPCO龙头苏文电力，BIPV龙元建设

光大证券认为，国家大力推行以工代赈相关措施是稳增长的重要手段，有助于稳就业，保民生，稳经济市场判断稳增长仍是22H2政策的主旋律，基建链年内基本面向最确定的细分方向继续看好基建链相关公司，重点推荐:1)中国交建(国内港航疏浚第一，交通基建龙头，受益于REITs加速发行带来的经营性资产重估)，中国铁建(同时受益于REITs)，中国中铁，中国电建，中国能建，2)城市建设领域，东虹股份(水利管网，市政管网)，中国建筑(地产与房建竞争格局优化，基建与地产交叉)，中铁应急(看好工程设备租赁领域)，路宏钢构(受益于租赁房建设)3)绿色建材领域，鲁阳节能和旗滨集团

一张图总结:

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