比年轻时没钱更可怕的是老了没钱。

最近几年来，人口老龄化，延迟退休，基本养老保险缺口扩大，第三支柱等关键词频频出现在热搜上，与之相关的养老保障问题也成为普通百姓关心的问题。

今年4月，《国务院办公厅关于促进个人养老金发展的意见》正式发布，个人养老金第三支柱顶层设计确立日前，证监会就《公开募集证券投资基金个人养老金投资管理暂行规定》征求意见，进一步细化了个人养老金投资基金的相关管理制度

那么，现在的养老保险有什么用呢什么是个人养老金对于普通人来说，他们会愿意开一个个人养老金账户，把钱投进去20年吗真的能保值增值吗

养老金缺口200万。

最近几天，1990年出生的刘女士发现自己的工行手机银行工资支付账户中出现了养老金一栏点击本栏目，发现通过输入年龄，工资水平，退休时间等基础数据进行模拟，我的养老金缺口高达257万

但这怎么可能是好的呢刘女士开始感到焦虑

我们夫妻，也就是普通工薪阶层，都是独生子女要养孩子，要还房贷，还要赡养双方老人，养老还有这么大的缺口，真让你感到焦虑！刘女士向《中国经济周刊》记者坦言，而且她马上就35岁了我真的感觉她每天都在失业的边缘

的确，如何保证进入老年后的生活水平，是对很多人的考验。

根据国际劳工组织的建议，养老金替代率的最低标准为55%这意味着退休后的养老金水平至少应为退休前工资的55%但如今，作为养老第一支柱的基本养老保险替代率却在逐年下降企业年金和职业年金作为第二支柱，也与个人就业相关，覆盖面不高

作为基本养老保险的补充，加快构建个人养老储蓄投资形成的第三支柱无疑是可取的。

今年4月，国务院发布《关于促进个人养老金发展的意见》，确立了个人养老金第三支柱的顶层设计。

可以自愿参加，享受税收优惠那么，要不要利用政策的优势，开一个个人养老金账户，为自己的晚年生活早做打算老百姓能享受多少政策红利

个人养老金账户的构想

谁可以开立个人养老金账户。

《意见》规定，参加我国城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度个人养老金实行个人账户制，缴费完全由参保人个人承担，全额积累

个人养老金的支付是有上限的。

《意见》明确，参保人员个人年度养老金上限为12000元人力资源社会保障部，财政部根据经济社会发展水平和多层次多支柱养老保险体系发展状况等因素适时调整缴费上限

虽然个人养老金条例和实施细则尚未出台，但《意见》已经勾勒出个人养老金账户的基本特征。

个人养老金实行个人账户制据介绍，参加个人养老需要开立两个账户:一是在信息平台上设立个人养老账户，用于信息记录，查询和服务，另一种是在银行开户或指定个人养老基金账户，用于缴费，购买产品，收益归集等

这不是传统的储蓄账户，而是投资账户通过个人账户，可以购买银行理财，储蓄存款，商业养老保险，公募基金等合格的金融产品一站式，自主选择，承担相应风险

如果刘女士25岁开始工作，每月存入个人养老金账户1000元，其账户投资年化收益率可达5%那么30年后退休的时候，你的账户会有156万左右

但是，如果投资有风险，个人养老金账户能盈利吗万一亏了呢

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新教授在接受《中国经济周刊》采访时指出，个人养老金账户的集合投资和长期投资是有能力保值增值的。

全国社保基金过去20年平均年化收益率超过8%，企业年金过去15年平均年化收益率超过7%董登新说，作为参考，所有个人养老金账户的长期年化平均收益率达到5%以上应该没有问题

封闭操作也降低了相对风险《意见》提出，个人养老基金账户应当封闭，其权益归参保人所有，除另有规定外，不得提前支取

我什么时候能拿到这笔养老金《意见》规定，参保人员达到领取基础养老金年龄，完全丧失劳动能力，已在境外定居，或者有符合国家规定的其他情形的，可以按月，分期或者一次性领取个人养老金此外，参与者身故后，其个人养老基金账户中的资产可以继承

个人养老金更大的吸引力在于税收优惠。

人社部养老保险司司长聂明军直言，个人参加个人养老金制度，最直接的好处就是可以享受国家的税收优惠政策。

董登新说，比如，以企业年金为例退休后，如果一次性领取100万的企业年金，可能需要缴纳30—40万的个人所得税如果这笔钱存入有税收优惠的个人养老金账户，退休后一次性领取个税可能在20万左右，税额可能只有前者的一半

目前，对个人养老金给予税收优惠的常见方式有两种，即只缴纳缴费税或延期纳税TEE的模式是在支付阶段征税，在投资阶段和征收阶段免税EET模式在支付阶段和投资阶段免税，在征收阶段免税

对此，税收优惠的相关细则尚未明确。

有了TEE税制，其投资收益和最终提取都可以免征个人所得税这对于暂时没有资格缴纳个税的中低收入人群来说是非常实惠和有用的根据董登新的分析，中国80%的劳动者从未缴纳过个人所得税所以我相信TEE税制会更受中低收入者的追捧和欢迎

在缴费金额上，有人认为个人养老金的年缴费上限只有12000元，太小，不足以吸引高收入群体。

按照国际惯例，建立个人养老金制度主要是为了保障广大没有第二支柱企业年金或职业年金的中低收入者其主要目的是为80%的中低收入者提供一种补充养老制度安排董登新表示，这样也可以防止高收入者通过重复享受企业年金等优惠政策进行制度套利

我什么时候能参加《意见》明确，将选择部分城市试行一年，之后逐步推开

从养老储蓄到养老投资

根据国际惯例，可用于个人养老储蓄计划的金融产品包括保险，信托，基金，债券等。

《意见》提出，个人养老金账户资金用于购买符合银行理财，储蓄存款，商业养老保险，公开发行基金等要求的金融产品，安全，成熟，稳定，规范，注重长期保值，满足不同投资者的偏好参与者可以自主选择

这方面，伴随着2018年个人税收递延型商业养老保险试点，第三支柱养老保险产品已覆盖银行，保险，基金三大金融子行业产品类别包括养老基金，税收递延型商业养老保险，商业终身年金，银行养老金产品等多种形式

日前，证监会就《公开募集证券投资基金个人养老金投资管理暂行规定》公开征求意见，有望进一步明确公募基金所属行业参与个人养老金的制度安排。

最终能入围个人养老金投资的，必须是中国证监会和中国银行业，保险业监督管理委员会统一认可的风险和收益适中的金融产品董登新说

那么，这是否意味着参与者可以通过他们的账户自主选择，购买各种产品，如股票，并自担风险。

不可能今天买贵州茅台，明天买税延养老保险产品，就像股票账户一样董向《中国经济周刊》记者直言，按照国际通行做法，个人养老金账户的投资管理模式应该是集合投资，因为单个账户每年的缴费只有1.2万元，不能让个人自由投资，但账户所有人会有投资组合的选择权，每年更换投资组合的次数是有限制的

在他看来，个人养老金账户管理和投资组合置换成本很高确保管理成本和交易成本最小化应该是个人养老金账户投资应遵循的原则

目前没有明确规定，但按照国际上的管理，未来参与者对账户的投资可能是一年1—2次，但可以随时在线查询账户余额和净值的变化董对说道

伴随着未来个人养老金制度的逐步推出，金融市场对其可能带来的长期增量资金非常看好。

CICC预测，基于一定的假设，预计2030年我国个人养老金中权益类资产占比将逐步提升至20%左右，为股市带来的增量资金约为2000 ~ 6000亿元。

据中泰证券测算，如果允许第三支柱的30%入市投资，预计2031年，我国个人养老金规模将超过5000亿元。

在董登新看来，个人养老金一旦实施，如果能够形成全社会的共识，那么将对中国的金融机构，家庭理财，资本市场产生一系列深远的影响中国的家庭理财将逐渐从炒短，赚快钱的模式转向以养老为最高或终极目标的家庭理财，私人养老将成为家庭财富管理中资产配置的最重要组成部分

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